受益于存储高景气与晶圆厂扩产潮，本周半导体诞坐蓐业相接走强。12月23日，半导体诞生ETF（561980）全天收涨1.92%，方向指数年内飞腾64.76%，在国证芯片、中华半导体芯片、芯片产业等主流半导体指数中位列第一。

音问面上，概述外媒报导，好意思国政府晓示将对中国半导体征收关税的干系轮换，延后至2027年中延迟，短期内仍保管零关税。左证Companies Market Cap的及时市值统计，限度2025年12月中旬，在各人市值排行前100的半导体公司中，中国大陆有17家、中国台湾16家、中国香港2家，总共占据35席，占比约35%。

这一数据象征着中国半导体产业已从“追逐者”慢慢成长为“焦虑参与者”。昔时能否将 成本上风转念为时间逾越上风，并在各人规矩制定中发挥更大作用，将络续取决于国产替代和自主可控进度。

产业链来看，上游诞生是国产替代的一简短道鸿沟。左证海外半导体产业协会（SEMI）最新呈报，2025年各人半导体制造诞生总销售额瞻望达1330亿好意思元，同比增长13.7%，创历史新高。且增长态势有望握续至昔时两年，瞻望2026年各人半导体诞生销售额将达1450亿好意思元，2027年将攀升至1560亿好意思元。

SEMI指出，运行这一增长的中枢身分为AI干系投资，尤其是先进逻辑芯片、存储芯片以及先进封装时间的限度化利用。从海关败露的入口数据来看，我国11蟾光刻机入口金额46亿元，上海9-11月三个月总共入口限度接近2024年全年的150亿元，也调换2026年先进逻辑扩产需求的爆发。

开源电子合计，2026年先进逻辑扩产概况率会迎来爆发，存储高景气也曾为来岁半导体诞生公司订单奠定基底。该机构强调，半导体诞生自主可控或是当下强细目性与弹性兼具的科技干线。

华兴证券指出，存储芯片制造商有望在昔时两年间加快扩产，并加快家具开采以知足中高端客户需求，看好2025-2027年存储加快扩产带来的国产诞生市占率提高契机。

星河证券也默示，沐曦股份、摩尔线程等连续登陆成本商场，国产GPU发展有望加快，或将带动集成电路制造以及诞生和材料需求。

中证指数官网数据显露，半导体诞生ETF（561980）追踪中证半导，方向指数中“诞生”含量近60%，半导体诞生+材料+集成电路贪图三行业占比超90%，均为芯片产业链中/上游的“卖铲子”鸿沟，国产替代空间广袤。

重仓股方面，该指数重心布局中微公司、朔方华创、寒武纪、中芯海外、海光信息、拓荆科技、南大光电等细分龙头，前十大聚合度近8成，高弹性特征较为显赫。

风险提醒：基金有风险开云体育，投资需严慎。